@Article{, title={The Impact of Internal Islamic Certificates of Deposit (ICD) on the Profitability of Islamic Banks an Empirical Research in Asia-Iraq Islamic Bank. أثر شهادات الإيداع الإسلامية (ICD) الداخلية على ربحية المصارف الإسلامية بحث تطبيقي في مصرف آسيا العراق الإسلامي}, author={Mukhallad Mohammed Madhhor AL-Jua'any مخلد محمد مظهور الجوعاني and Prof. Dr. Sadiq Rashid Husain Al-Shimmary أ. د. صادق راشد حسين الشمري}, journal={Journal of Accounting and Financial Studies مجلة دراسات محاسبية ومالية}, volume={16}, number={55}, pages={118-145}, year={2021}, abstract={As long as Islamic banks cannot operate in an environment that deals with traditional banking instruments based on the interest rate (bank interest) that is prohibited by Article No. (6) of the Islamic Banking Law No. (43) of 2015 which stipulates that (do not deal in any activity that carries Interest (neither taking nor giving)). Therefore it seeks to provide an alternative strategic solution within the framework of the provisions and rules of Islamic Sharia, on the basis of participating in profit and loss to avoid the method of interest taking and giving, to find investment methods to provide new financial products, such as Islamic certificates of deposit and investment funds according to the method Murabaha, speculation (Mudarabah) and sharing (Musharakah), etc; for its effective contribution to increasing the profits of Islamic banks, which is one of the main objectives behind the existence of banks, and is necessary for their survival and continuity in conducting their business. The research aims to clarify the role of the Central Bank of Iraq (CBI) in its endeavor to introduce a new investment mechanism and window (Islamic certificates of deposit (ICD)) for Islamic banks to invest their money without interest and its role in the profitability of Islamic banks. The research hypothesis is based on the existence of a positive and significant impact relationship between the investment of Islamic banks in (Islamic certificates of deposit (ICD)) and the profitability of Asia-Iraq Islamic Bank during the time period from the first half for the year 2018 to the first half year 2020. The research relied on financial analysis tools to analyze the growth rates of Murabaha returns achieved on the amounts invested in Islamic certificates of deposit (ICD) (X) of the invested bank his money in it. In addition, the two researchers used the financial ratios for profitability indicators (Return On Assets Ratio (ROA) (Y1), Return on Equity Ratio (ROE) (Y2)), depending on the financial statements, especially the balance sheets and income statements of the bank. The two researchers concluded that the return on Murabaha Islamic certificates of deposit (ICD) contributed to the increase in the bank's profit through the opportunities provided by these certificates for Islamic banks to invest their surplus liquidity despite their issuance in the form of Murabaha only. And these certificates increase the return on Murabaha with the increase in the period of their investment. Also, the Islamic banks' role in Iraq was limited to buying (ICD) certificates from the central bank (CBI) without selling them to customers, and they also did not issue them for the purpose of financing economic projects. The two researchers recommended that it is possible to benefit from the experiences of the countries of the world in issuing Islamic deposit certificates in various financing formats such as speculation (Mudarabah) as in the State of Qatar and in the form of leasing (Ijara) as in Morocco and sharing (Musharakah) and others. As well as the emphasis on the Central Bank of Iraq (CBI) to issue instructions to develop the mechanism for Islamic certificates of deposit (ICD) in accordance with the followed global system, to help Islamic banks issue these certificates to finance economic projects in order to contribute to achieving economic development. And to emphasize on Islamic banks in diversifying their investment portfolios and participate in all terms of certificates, especially long term as they yield more return.

طالما المصارف الإسلامية لا يمكنها أن تعمل في ظل بيئة تتعامل بأدوات الصيرفة التقليدية القائمة على أساس سعر الفائدة (الربا المصرفي) الذي تحضره المادة رقم (6) من قانون المصارف الإسلامية رقم (43) لسنة 2015 التي نصت على أن (لا تتعامل بأي نشاط يحمل فائدة (لا أخذاً ولا عطاءً)). لذلك تسعى إلى تقديم حلاً استراتيجياً بديلاً في إطار أحكام وقواعد الشريعة الإسلامية، على أساس المشاركة في الربح والخسارة لتجنب أسلوب الفائدة أخذاً وعطاءً، لإيجاد أساليب استثمارية لتقديم منتجات مالية جديدة، كشهادات الإيداع الإسلامية والصناديق الاستثمارية وفق أسلوب المرابحة والمضاربة والمشاركة وغيرها؛ لمساهمتها الفاعلة في زيادة أرباح المصارف الإسلامية، التي تمثل أحد الأهداف الرئيسية وراء وجود المصارف، وأمراً ضرورياً لبقائها واستمرارها في مزاولة أعمالها. يهدف البحث إلى بيان دور البنك المركزي العراقي (CBI) في سعيه إلى إدخال آلية ونافذة استثمارية جديدة (شهادات الإيداع الإسلامية) للمصارف الإسلامية لاستثمار أموالها بدون فائدة ربوية ودورها في ربحية المصارف الإسلامية. وترتكز فرضية البحث على وجود علاقة تأثير إيجابية ذات دلالة معنوية بين استثمار المصارف الإسلامية في شهادات الإيداع الإسلامية وربحية مصرف آسيا العراق الإسلامي خلال المدة الزمنية من نصف الأول/ لسنة 2018 إلى نصف الأول لسنة/ 2020. واعتمد البحث على أدوات التحليل المالي لتحليل نسب نمو عوائد المرابحة المتحققة على المبالغ المستثمرة في شهادات الإيداع الإسلامية (ICD) (X) للمصرف المسـتثمر أمواله فيها. فضلاً عن استخدم الباحثان النسب المالية لمؤشرات الربحية (نسبة العائد على الموجودات (ROA) (Y1)، نسبة العائد على حقوق الملكية (ROE) (Y2))، بالاعتماد على البيانات المالية لاسيما الميزانيات العمومية وكشوفات الدخل للمصرف. وتوصل الباحثان إلى أن عائد مرابحة شهادات الإيداع الإسلامية ساهم في زيادة ربح المصرف من خلال ما توفره هذه الشهادات من فرص للمصارف الإسلامية لاستثمار فائض سيولتها بالرغم من إصدارها بصيغة المرابحة فقط. وأن هذه الشهادات يزداد عائدها المرابحة بزيادة أجل مدة استثمارها. وأيضاً المصارف الإسلامية اقتصر دورها في العراق على شراء شهادات (ICD) من البنك المركزي (CBI) دون أن تقوم ببيعها إلى الزبائن وكذلك لم تقم بإصدارها لغرض تمويل المشاريع الاقتصادية. وصى الباحثان بالإمكان الاستفادة من تجارب دول العالم في إصدار شهادات الإيداع الإسلامية بصيغ تمويل متنوعة مثل المضاربة كما في دولة قطر وبصيغة الإجارة كما في المغرب والمشاركة وغيرها. وكذلك التأكيد على البنك المركزي العراقي (CBI) بإصدار تعليمات لتطوير آلية شهادات الإيداع الإسلامية وفق النظام العالمي المتبع، ليساعد المصارف الإسلامية على إصدار هذه الشهادات لتمويل المشاريع الاقتصادية من أجل المساهمة في تحقيق التنمية الاقتصادية. كما أنّنا نؤكد على المصارف الإسلامية تنويع محافظها الاستثمارية والمشاركة بكافة آجال الشهادات لاسيما طويلة الأجل لأنها تدر عائدً أكبر.} }