TY - JOUR ID - TI - The impact of electronic trading on the volatility of stock returns - An Empirical Study in the Iraqi market for securities تأثير التداول الالكتروني على تقلب عوائد الأسهم- دراسة تطبيقية في سوق العراق للأوراق المالية AU - ali jeran abid ali علي جيران عبد علي PY - 2010 VL - 7 IS - 27 SP - 190 EP - 214 JO - Iraqi Journal for Administrative Sciences المجلة العراقية للعلوم الادارية SN - 18181074 29586941 AB - In this study, we use generalized autoregressive conditional hetroskedasticity (GARCH) methodology to examine the effect of electronic trading (ET) on the volatility of stock returns in Iraq stock exchange (ISE) . By using daily data of general stock price index starting from Jan., 9, 2009 and ends on July 30 , 2009, we examined the relevancy of the ET in explaining the time – varying volatility of stock returns , and study the change in volatility before and after the ET. We find that the ET has an impact on price changes , which suggests that more information being transmitted to the market as a result of the ET. In addition , the information is impounded more quickly due the applying of ET.

استخدمنا في هذه الدراسة منهج الانحدار الذاتي الاستقرائي الشرطي لاختبار تأثير التداول الالكتروني على تقلب عوائد الأسهم في سوق العراق للأوراق المالية وباستخدام بيانات يومية من المؤشر العام لأسعار الأسهم للمدة الممتدة من 9/1/2009 ولغاية 30/تموز/ 2009 تم اختيار مدى ملائمة التداول الالكتروني في تفسير تذبذب عوائد الأسهم ودراسة التغير في تقلب الأسعار قبل وبعد تطبيق التداول الالكتروني . لقد وجدنا إن للتداول الالكتروني تأثير على تغير الأسعار وهو ما يدل على أن معلومات أكثر تدفقت إلى السوق كنتيجة لادخال هذه الوسيلة فضلا عن ان المعلومات اصبحت تنعكس بشكل اسرع بعد التداول الالكتروني. ER -