research centers


Search results: Found 1

Listing 1 - 1 of 1
Sort by

Article
The Effect of The Monetary Policy On The stocks Market
تأثير السياسة النقدية على سوق الاسهم

Author: Aws F. Ayub Al- Jwejatee فخر الدين ايوب الجويجاتي
Journal: TANMIAT AL-RAFIDAIN تنمية الرافدين ISSN: PISSN: 1609591X / EISSN: 2664276X Year: 2013 Volume: 35 Issue: 114 Pages: 71-86
Publisher: Mosul University جامعة الموصل

Loading...
Loading...
Abstract

The current study aims to test the role of expected and unexpected monetary policy in effecting the revenues of the financial stocks market, by using Box–Jenkins method (GARCH) model. The stability test were conducted on time series using graphical analysis and Augmented Dickey-Fuller (ADF) test to ensure the stability of time series and treating the instability, in order to reach a stabilized time series in each of mean or variance in building predicted time series of (GARCH, ARCH) model. which represents the expected monetary policy up to specify the test model of expected or unexpected monetary policy on the revenue market by using (VAR) model.The results of the test showed the ineffectiveness of the expected and unexpected monetary policy on stocks market revenues for each of banking & insurance sector, as well as specifying the two policies effect in the stocks market for the industrial sector only in the short–term.

تهدف هذه الدراسة الى اختبار دور السياسة النقدية المتوقعة وغير المتوقعة في التأثير على عوائد سوق الأدوات المالية، وذلك باستخدام منهجية بوكس _ وجينكيز (أنموذج كارش) بعد اجراء تحليل السكون (الاستقرارية) الخاصة بالسلاسل الزمنية باستخدام الرسم البياني واختبار دكي _ فولر (ADF) للتأكد من استقراريه السلسلة الزمنية ومعالجة حالة انعدام الاستقرارية، بهدف الوصول الى سلسلة زمنية مستقرة في كل من الوسط والتباين لاستخدامها في بناء سلسلة زمنية متنبأة من خلال تطبيق نموذج (ARCH, GARCH) والتي تمثل السياسة النقدية المتوقعة وصولا الى تحديد الأنموذج الذي يهدف الى اختبار السياسة النقدية المتوقعة وغير المتوقعة على عوائد السوق باستخدام أنموذج الانحدار الذاتي للمتجه(VAR). وقد أظهرت نتائج الاختبار عدم فاعلية السياسة النقدية المتوقعة وغير المتوقعة على عائد سوق الاسهم في كل من قطاع البنوك والتامين، وتحدد تأثير السياستين في سوق الاسهم للقطاع الصناعي فقط وفي المدى القصير.

Listing 1 - 1 of 1
Sort by
Narrow your search

Resource type

article (1)


Language

Arabic (1)


Year
From To Submit

2013 (1)