research centers


Search results: Found 1

Listing 1 - 1 of 1
Sort by

Article
almuqaranat bayn sighat hanan watariqat euzum tawzie alairtidad alzzamani fi taqdir muelamat ainmudhaj tawzie alairtidad alzzamani
المقارنة بين صـيغة Hannan وطريقة عزوم توزيع الارتداد الزمني في تقـدير مـعـلمات انمـوذج توزيع الارتـداد الزمـني

Authors: أ.م.د. سلمى ثابت الالوسي --- أ.م.احمد شاكر المتولي
Journal: Journal of Administration and Economics مجلة الادارة والاقتصاد ISSN: 18136729 Year: 2015 Issue: 102 Pages: 281-292
Publisher: Al-Mustansyriah University الجامعة المستنصرية

Loading...
Loading...
Abstract

Distributing lag model is one of the dynamic models which has a wide uses in modeling the dynamic relationships between various phenomena, especially, economic, environmental, and health phenomena. We mean by dynamic relationship is that the effect of the explanatory variable on the response variable is not contemporaneous but it distributed over a period of time. By this kind of models we can modeling the dynamic relationships and estimated the short–run and long–run effects for some variables over others. The problems with the direct least–squares estimation of the lag distributing lag parameters are: first we lose a number of degrees of freedom which equal to the number of lags, so we must be careful in choosing the number of lag times. Second, often there is high multicollinearity among the lagged explanatory variables, and this result in imprecise estimates for the distributed lag parameters. there have therefore been many suggestion in the literature to put some structure on the lag parameters, so we have the strong parametric specification, weak parametric specification, and form – free distributed lag. One of the weak parametric methods is the method which suggested by Hannan in 1963 , which used the frequency domain approach in analysis the distributed lag systems , in this estimated formula Hannan used the spectrum function of the explanatory variable and the cross – spectrum function between the response function and the explanatory , in estimating the distributed lag parameters. Another method of estimating is the moments of lag distribution method which belong to the form-free distributed lag methodology , this method based on estimating linear combinations of the lag parameters instead of estimating the short-run effects β's without doing prior smoothing or imposing any constraints on the lag parameters. The aim of this research is to use the Hannan formula and the moments of the lag distribution method in estimating the parameters of the distributed lag model, which represent the dynamic relationship between stock prices change and trading volume change, for an international company ( Intel corporation ) in Nasdaq stock market , and then make a comparison between these two methods based on goodness of fit criteria . From the analysis of the dynamic relationship between the stock prices and trading volume for the company under research, using three size of samples ( n1 = 252 , n2 = 200 , n3 = 150 ) we get some conclusions, the most important of these conclusions is that , the two estimated methods agreed that there is a dynamic relationship between stock prices change and trading volume change, but they differ in the values of these effects , with positive significant short – run and long – run effects of the trading volume , and the estimated results gives by the moments of the lag distribution method was more butter than the results gives by Hannan method .

يعد انموذج توزيع الارتداد الزمني احد النماذج الديناميكية ذات الاستخدام الواسع في نمذجة العلاقة الديناميكية بين الظواهر في مختلف المجالات, لاسيما الاقتصادية والبيئية والصحية . ونقصد بالعلاقة الديناميكية هو ان تأثير المتغير التوضيحي على متغير الاستجابة يتوزع على مدى عدد من الفترات الزمنية المرتدة . وبموجب هذا الانموذج يمكن وصف العلاقة الديناميكية ووضع التقديرات قصيرة الامد وطويلة الامد لبعض المتغيرات في ضوء متغيرات اخرى ذات العلاقة . تواجه عملية تقدير معلمات انموذج توزيع الارتداد الزمني مشكلتين رئيستين , الاولى تتمثل بفقدان عدد من درجات الحرية بقدر عدد فترات الارتداد الزمني الامر الذي يدعو الى تحديد افضل طول للارتداد الزمني . والمشكلة الثانية تتعلق بالتعدد الخطي بين المتغيرات التوضيحية المرتدة زمنيا , الامر الذي يؤدي الى تقديرات غير دقيقة . وعلى هذا الاساس ظهرت عدة منهجيات تهدف الى معالجة هذه المشاكل وبناء نماذج توزيع ارتداد زمني تمتاز بالجودة والملائمة . ومن هذه المنهجيات , منهجية التوصيف المخفض , ومن الطرق المعتمدة ضمن هذه المنهجية الصيغة المقترحة من قبل الباحث Hannan في عام 1963 , والتي تعتمد على استخدام اسلوب مجال التردد frequency domain approach في تحليل نظم توزيع الارتداد الزمني إذ تستخدم دالة الطيف spectrum function للمتغير التوضيحي xt ودالة الطيف المشتركة cross-spectrum function بين متغير الاستجابة yt والمتغير التوضيحي xt في تقدير معلمات انموذج توزيع الارتداد الزمني , ومن هذه المنهجيات ايضا منهجية الصيغة الحرة لتوزيع الارتداد الزمني والمتمثلة بطريقة تقدير عزوم توزيع الارتداد الزمني moments of lag distribution والتي تستند على اساس تقدير تراكيب خطية لمعلمات الارتداد الزمني بدلا من تقدير التأثيرات على الامد القصير β's ومن دون اللجوء الى اجراء تمهيد اولي او فرض قيود على معلمات الارتداد الزمني , يهدف البحث الى اجراء مقارنة بين صيغة Hannan وطريقة عزوم توزيع الارتداد الزمني وذلك من خلال تقدير معلمات انموذج توزيع الارتداد الزمني الذي يصف العلاقة الديناميكية بين اسعار الاسهم وحجم التداول لشركة Intel Corporation INTC ) ), احدى الشركات العالمية المسجلة في سوق ناسداك للاوراق المالية ضمن قطاع الصناعات التكنولوجية , ومن ثم الاعتماد على معايير جودة التقدير وملائمة النموذج , ولقد راعينا اعتماد بيانات احدى الشركات العالمية وليست المحلية وذلك لتمتعها بظروف اقتصادية مستقرة وملائمة فضلا عن دقة توثيق وتوفر البيانات التاريخية لسلاسل زمنية طويلة . لقد تم تحليل بيانات اسعار الاسهم وحجم التداول اليومية ولثلاث حجوم من العينات باستخدام البرامج الاحصائية الجاهزة MINITAB , STATISTICA , gretl , فضلا عن ذلك تطلب التحليل الى كتابة برامج خاصة وبلغة Matlab . من خلال تحليل بيانات اسعار الاسهم وحجم التداول للشركة قيد البحث وبأعتماد ثلاثة حجوم عينات ( n1 = 252 , n2 = 200 , n3 = 150 ) توصلنا الى جملة من الاستنتاجات اهمها , اتفاق طريقتي التقدير على وجود علاقة ديناميكية ذات تأثيراً معنوياً موجباً على الامد القصير والامد الطويل , لكنها اختلفت في قيمة هذا التأثير, إذ امتد تأثير التغير في حجم التداول على التغير في اسعار الاسهم الى خمسة ايام , وقد كانت نتائج تقدير طريقة عزوم توزيع الارتداد الزمني افضل من نتائج التقدير المستحصل عليها بموجب صيغة Hannan من حيث جودة التقدير وملائمة الانموذج وقدرته على تفسير العلاقة موضوع البحث

Listing 1 - 1 of 1
Sort by
Narrow your search

Resource type

article (1)


Language

Arabic (1)


Year
From To Submit

2015 (1)