research centers


Search results: Found 3

Listing 1 - 3 of 3
Sort by

Article
Optimal Efficient Portfolio in Islamic Banks for golf corporation council countries
المحفظة الاستثمارية الكفوءة في المصارف الإسلامية لدول مجلس التعاون الخليجي

Loading...
Loading...
Abstract

This study aimed to extract and identify efficient investment portfolio of Islamic Banks of the golf corporation council countries by using the MOTAD and TARGET MMOTAD model ,the economies of these countries are similar many economic characteristics, as they were heading towards monetary integration , economic , political .The Islamic banks listed on the financial markets of these countries bear higher risk compared to traditional banks due to the nature of the work of these ,while traditional bank are pre- determined interest on the loan granted to customers , and when derive such investment portfolios of these banks , the decision maker will face a combination of investment portfolios derived from the MOTAD model and TARGET MOTAD , every portfolio have different income and risk which accompanied with this portfolio.According to MOTAD model we derive five efficient investment portfolio with different risk and return , when high – income and risk results showed the presence of two banks are efficient x4 , x5 , while the last portfolio which have low income and risk , there were seven efficient banks ( x1, x2 , x3 , x4 , x8 and x10) . The result obtained from the TARGETED MOTAD model showed that , the first portfolio has shown results identical to the results of the first MOTAD portfolio , while different results obtained from other remaining portfolio , the last showed there only three efficient banks x5, x8, x10 .

تهدف هذه الدراسة إلى تحديد واشتقاق المحفظة الاستثمارية الكفوءة في المصارف الإسلامية لدول مجلس التعاون الخليجي باستخدام نموذجي الموتاد والموتاد المستهدف , حيث إن اقتصاديات هذه الدول تتشابه في العديد من الخصائص الاقتصادية , كما أنها تتجه نحو التكامل النقدي ولاقتصادي والسياسي , والمصارف الإسلامية المدرجة في الأسواق المالية لهذه الدول تتحمل مخاطر أعلى قياسا بالمصارف التقليدية نتيجة لطبيعة عمل هذه المصارف , في حين إن المصرف التقليدي يحدد مسبقا الفائدة على القرض الممنوح للعملاء , وعند اشتقاق مثل هذه المحافظ الاستثمارية لتلك المصارف يكون إمام متخذ القرار توليفة من المحافظ الاستثمارية المشتقة وفق نموذجي الموتاد والموتاد المستهدف , وكل محفظة لها دخل ومخاطرة مختلفة . ووفقا لنموذج الموتاد تم اشتقاق خمسة محافظ استثمارية كفوءة ذات مخاطرة وعائد مختلف , حيث عند الدخل المتوقع والمخاطرة العالية أظهرت النتائج عن وجود مصرفين كفوئين هما x5 وx4 في حين أظهرت النتائج للمحفظة الأخيرة ذات دخل ومخاطرة منخفضة عن ظهور سبعة مصارف هي x1وx2 و x3وx4وx5 وx8 وx10 ,أما النتائج المتحصل عليها من نموذج الموتاد المستهدف فقد أظهرت المحفظة الأولى نتائج مطابقة لنتائج محفظة الموتاد الأولى ,في حين اختلفت النتائج المتحصل عليها من المحافظ الأخرى الباقية حيث أظهرت المحفظة الأخيرة عن وجود ثلاثة مصارف كفوءة هي x5و x8 وx10 .


Article
استخدام نماذج شارب لتكوين محفظة استثمارية كفوءة دراسة لعينة من الشركات المدرجة في سوق العراق للأوراق المالية

Authors: عادل منصور فاضل العيساوي --- مهند خليفة عبيد المحمدي
Journal: Tikrit Journal For Administration & Economics Sciences مجلة تكريت للعلوم الادارية والاقتصادية ISSN: 18131719 Year: 2018 Volume: 4 Issue: 44 part 2 Pages: 200-216
Publisher: Tikrit University جامعة تكريت

Loading...
Loading...
Abstract

This study examines the formation of an efficient investment portfolio based on the data of the Daily share prices 2/6/2015 to 28/6/2017, using Sharpe models. 15 companies were selected, included the first portfolio Was (7) companies, the second (8) companies, The study found that the second portfolio was efficient, based on Sharpe models. The return of the portfolio (0.0052), the standard deviation (0.1900), the Sharpe ratio (0.1594), the beta coefficient (-0.0039), and the desired return rate (25%) it was efficient the market portfolio and the first portfolio. And that the weight of the stock Must be equal of 100%100% of the Iraqi Credit Bank in the first portfolio.

تبحث هذه الدراسة تكوين محفظة استثمارية كفوءة بناء على بيانات عوائد الشركات اليومية من 2/6/2015 الى 28/6/2017، باستخدام نماذج شارب، وتم اختيار (15) شركة تضمنت المحفظة الأولى (7) شركات، والثانية (8) شركات، وجدت الدراسة ان المحفظة الثانية ذات كفاءة، بالاعتماد على نماذج شارب، حيث بلغ عائد المحفظة (0.0052)، والانحراف المعياري (0.1900)، ونسبة شارب (0.1594) ومعامل بيتا (-0.0039)، المعدل العائد المطلوب (25%)، وهي بمجملها اكفا من محفظة السوق والمحفظة الأولى، وان يكون وزن السهم 100% لمصرف الائتمان العراقي في المحفظة الاولى.


Article
The construction of Investment Portfolios in the Iraq Stock Exchange: Market Timing Vs. an Efficient Selection
بناء محافظ الأستثمار في سوق العراق للأوراق المالية: تــوقيـت الســوق مــقــابـــل الاخـتـيار الكــفــوء

Authors: صبيحة قاسم هاشم --- مصطفى منير إسماعيل
Journal: journal of Economics And Administrative Sciences مجلة العلوم الاقتصادية والإدارية ISSN: 2227 703X / 2518 5764 Year: 2013 Volume: 19 Issue: 70 Pages: 63-77
Publisher: Baghdad University جامعة بغداد

Loading...
Loading...
Abstract

Uncertainty, the deeply-rooted fact that surrounding the investment environment, especially the stock market which just prices have taken a specific trend until they moved to another one for its up or down. This means that the volatility characteristic of financial market requires the rational investor an argument led towards the adoption of planned acts to gain greater benefit in the goal of wealth maximizing. There is no possibility to achieve this goal without the burden of uncertainty and the risk of systematic fluctuations of investment returns in the financial market after the facts of efficient diversification have proved the removal possibility of unsystematic fluctuations in stock returns. As long as the investor has ambition since his first nature questing to maximize the benefit of his limited resources, he has no way but to try to ease that volatility and restrain it to the extent that it guarantees to achieve acceptable returns on the acquisition of shares as a compensation for bearing the risk of investment. Perhaps the investor has an options that appear in the form of an efficient portfolio construction or market timing in accordance with its ups and downs and what could be resulted from those options on the performance of the portfolio. The Iraqi investor may face in the Iraq market Exchange the same problem to be the cause of a motivation to make a trade-off between the market timing and an efficient portfolio in light of the Iraqi financial market conditions. Accordingly, this problem has been tested in the Iraq market Exchange, including the listed companies which have stocks traded at its seven economic sectors maintained a continuation of the traded regularly for the duration of the research were the monthly returns being used between the years (2008-2009) for the construction of investment portfolios and measure their performance using the Treynor Index. The (Fabozzi & Francis, 1977) model was used to determine market trends in terms of the rise and fall and then to build equity portfolios according to market timing, and the (Simple Ranking Model, 1976) for the construction of an efficient selected portfolio. Among the several conclusions that were reached was the fall in market timing performance of the portfolio compared to the portfolio of an efficient selection. This suggests the difficulty of timing the Iraq market Exchange as far as the time frame covered by the research, and therefore need to heed the efficient selection of the components of the portfolio that the testing results have proven high levels of performance in light of market volatility in both directions upward and downward , and in a manner which is consistent with what is the prevailing prepositions in the financial thought that ensure the efficient portfolio for the investor to achieve the best trade-off between risk and return, especially when there is a valid trade-off between them with no longer need to decrease the risk of the portfolio to the lowest levels.

عدم التأكد، حقيقة راسخة تكتنف بيئة الأستثمار ولا سيما سوق الأسهم الذي ما إن إتخذت فيه الأسعار إتجاهاً محدداً حتى إنتقلت الى آخر مقابل له صعوداً أو هبوط، وهذا يعني أن التقلّب سمة مميزة للسوق المالية تلزم المستثمر برشده حجة تقوده صوب تبني أفعال مخططة غايته منها كسب منفعة أكبر تصب في بلوغ هدف تعظيم ثروته المحدودة. ولا يمكن التسليم بأمكانية بلوغ هذا الهدف دون تحمل أعباء عدم التأكد ومخاطرة التقلبات النظامية لعوائد الأستثمار في السوق المالية بعدما أثبتت حقائق التنويع الكفوء إمكانية إزالة التقلبات غير النظامية في عوائد الأسهم. وطالما أن المستثمر طموح منذ جبلّته الأولى له سعيه في تعظيم منفعته من موارده المحدودة، ولا ملجأ له سوى محاولة التخفيف من ذلك التقلّب وكبح جماحه الى الحد الذي يكفل فيه تحقيق عوائد مقبولة على إقتناء الأسهم التي تعوضه عن تحمل مخاطرة الأستثمار فيها. ولعلّ للمستثمر في ذلك خيارات تظهر في صورة بناء المحفظة بين الأختيار الكفوء لمكوناتها من الأسهم أو توقيت السوق طبقاّ لتقلباته صعوداً وهبوط وما يمكن أن تسفر عنه تلك الخيارات من إداءٍ للمحفظة.ولربما يواجه المستثمر العراقي في سوق العراق للأوراق المالية المشكلة ذاتها لتكون سبباً دافعاً نحو المفاضلة بين محافظ توقيت السوق والمحافظ الكفوءة في ظل معطيات السوق المالية العراقية. وانطلاقا من ذلك جرى اختبار هذه المشكلة في سوق العراق للأوراق المالية بما فيه من شركات مدرجة ضمن قطاعاته الاقتصادية السبع حافظت على استمرار تداول أسهمها بانتظام طيلة مدة البحث التي استخدمت فيها العوائد الشهرية بين عامي (2008-2009) لبناء محافظ الاستثمار وقياس أدائها باستخدام نموذج Treynor. كما جرى استخدام نموذج Francis, 1977) Fabozzi &) في تحديد اتجاهات السوق من حيث الصعود والهبوط ومن ثم بناء محافظ الأسهم طبقاً لتوقيت السوق، ونموذج التدريج البسيط (Simple Ranking Model, 1976) لبناء محفظة الاختيار الكفوء.ومن بين مجموعة الأستنتاجات التي تم التوصل اليها هو تراجع أداء محفظة توقيت السوق مقارنة بمحفظة الاختيار الكفوء، وهو ما يوحي الى صعوبة توقيت سوق العراق للأوراق المالية قدر تعلق الأمر بالمدة الزمنية التي شملها البحث ومن ثم ضرورة إلتفات المستثمرالعراقي الى التركيز على الأختيار الكفوء لمكونات المحفظة التي أثبتت نتائج الأختبار التجريبي بلوغها مستويات أداء عالية في ظل تقلبات السوق بكلا الأتجاهين الصاعد والهابط وبالشكل الذي يتفق مع ما هو سائد من طروحات في الفكر المالي من أن المحفظة الكفوءة تضمن للمستثمر تحقيق أفضل مبادلة بين العائد والمخاطرة لا سيما عندما تكون المبادلة بينهما صحيحة تنتفي معها ضرورة إنخفاض مخاطرة المحفظة الى أدنى مستوياتها.

Listing 1 - 3 of 3
Sort by
Narrow your search

Resource type

article (3)


Language

Arabic and English (2)

Arabic (1)


Year
From To Submit

2018 (1)

2013 (1)

2010 (1)